Des contrats sur-mesure pour optimiser les rendements

Depuis près de 30 ans, l'assurance-vie est le placement préféré des Français. Elle leur a offert des rendements attrayants, presque toujours supérieurs à ceux des livrets et autres plans d'épargne. Et sans risque, du moins pour l'épargne investie sur les supports en euros, où le capital est garanti. Mais aujourd'hui, le très faible niveau des taux d'intérêt pèse aussi sur sa rentabilité. Pour que les placements restent aussi performants, les souscripteurs ont souvent intérêt à ajuster leur stratégie et à diversifier leur capital sur d'autres supports, choisis sur-mesure.
 

Un succès phénoménal, en seulement trois décennies! L'assurance sur la vie a certes été autorisée par le Conseil d'Etat en 1818. Mais les contrats tels que les Français les connaissent aujourd'hui: clairs, transparents, rentables - n'existent que depuis 30 ans. Poaliturtant, dans les années 1970, l'assurance-vie avait encore une réputation mitigée. La plupart des contrats supportaient des frais élevés et n'expliquaient pas clairement ce que le souscripteur pouvait espérer retirer en cours de vie ou laisser à ses proches en cas de décès. Il a fallu attendre les années 1980 pour qu'une nouvelle génération de contrats - souples (avec notamment la possibilité de récupérer le capital sans pénalités), transparents, et sans embûches - gagne l'estime des épargnants. Avec sa fiscalité attractive, l'assurance-vie est depuis devenue un placement hors pair.
 
 

Le placement préféré des Français

Les Français ne s'y sont pas trompés. Aujourd'hui, plus de 40% d'entre eux ont investi leurs économies en assurance-vie, selon l'Insee. Elle a recueilli environ 70% des flux financiers des ménages en 2010 (130 milliards d'euros), d'après la Fédération française des sociétés d'assurance (FFSA). Et représente, à elle seule, 57% de l'épargne placée sur des placements de long terme, loin devant les PEL (plans épargne logement), les plans d'épargne populaire (8 %) et les autres placements (actions, obligations, épargne salariale...)
 
 

Une grande sécurité

Les supports en euros, en particulier, sont plébiscités par les Français. L'an dernier, ils ont recueilli 87 % des sommes nouvelles investies en assurance-vie. Dans un climat de plus grande aversion au risque, après une décennie chahutée sur les marchés d'actions, les épargnants ont apprécié leur grande sécurité : le capital qui y est placé est garanti par l'assureur. Pour mémoire, en 2000, année où avait culminé la hausse du CAC 40, les fonds euros n'avaient drainé que 60 % des fonds de l'assurance-vie. En 2006 et 2007, ce pourcentage était plus proche de sa moyenne historique, c'est-à-dire 75 % (source la FFSA).
 

En même temps, cette situation a quelque chose de paradoxale. Car ce pic de 87 % pour les fonds euros coïncide avec la baisse inexorable de leurs rendements. Ces fonds, majoritairement investis en obligations, sont victimes du faible niveau des taux d'intérêt. L'an dernier, leur rémunération est ainsi tombée à 3,3 %, en moyenne, selon la FFSA. D'où la volonté d'un nombre croissant de souscripteurs, dont l'horizon de placement est long, de mieux diversifier leur placement à la recherche de davantage de rendement.
 
 

Faire de l'assurance-vie un placement sur-mesure

Car, en même temps, les assureurs ont rivalisé d'efforts et d'innovations pour proposer des contrats en unités de compte de plus en plus séduisantes. Si le souscripteur est soucieux de préserver son épargne, il peut par exemple trouver dans l'assurance-vie des unités de Comptes investies dans des SICAV et FCP sélectionnées pour les qualités de leur performance. Chaque fois que des opportunités surgissent sur les marchés financiers, les assureurs se dépêchent de lancer des produits étudiés pour en tirer parti. 
  
 

Avec une diversification mesurée et étudiée en unités de compte, les épargnants ont désormais la possibilité de se constituer, dans leur contrat d'assurance vie, un placement "sur-mesure", où le risque est soigneusement maîtrisé... mais où l'épargne a aussi de bonnes chances d'être mieux rémunérée.